J9九游会（Savills）近日发布2023第三季度成都、重庆、西安房地产市场回顾及展望。进入下半年，部分物业板块需求结构持续调整，不断变化的经济环境下，如何发掘需求增长新动能将成为未来市场能否加快复苏的关键。

成都

三季度成都甲级写字楼市场租赁需求较为平淡，全市空置率小幅上涨，季内专业服务类企业租赁成交活跃，其需求首次晋升至全市第二大租户来源。成都零售市场季内表现平稳，演艺行业的回暖为消费市场带来活力的同时，也有利于在后大运时代巩固成都活跃的文体消费需求。成都物流市场供应量继续减少，未来市场供应预计还会放缓，存量的智能化升级和绿色低碳转型或成为市场焦点。

写字楼：专业服务类企业需求趋于活跃

2023年第三季度，成都甲级写字楼市场无新项目入市，总存量维持不变。季内租赁市场表现较为平淡，全市甲级写字楼市场空置率小幅上涨，净吸纳量在低位徘徊，平均租金环比小幅下跌0.2%至人民币101.3元每平方米每月，全市租金水平仍暂处于下行通道。

季内专业服务类企业租赁成交活跃，其需求首次超过信息技术企业，晋升至全市第二大租户来源。从其细分行业来看，律师事务所的新租和扩租成交环比增长最为显著，全市多个项目录得内资、四川本土律所的成交，品牌化和规模化是当下多数律所的发展方向。

零售：成都潮流商业版图再拓展

三季度成都零售市场未录得新增供应，全市零售物业总存量维持在约837万平方米；购物中心平均空置率基本保持稳定，环比小幅下降0.1个百分点至约11.1%。年底市场预计会迎来一波供应高峰，新增供应主要位于天府新区，有望继续助推新区的商业发展。

季内麓湖海浪公园的亮相继续丰富了成都零售市场，通过湖畔球场和运动基地将街头文化融入潮流氛围，继东郊记忆、COSMO之后，麓湖海浪公园成为成都零售市场又一国潮品牌聚集地，助力成都市场拓展潮流商业版图。

非保税高标仓：成都物流地产已逐渐进入存量市场

三季度成都物流市场未录得新增供应，季内物流仓储用地成交面积继续减少，未来市场供应预计会继续放缓，成都物流地产已逐渐进入存量市场。现有物流仓储设施的智能化升级、绿色低碳转型等或将成为市场未来关注点。

进入下半年，各地政府继续积极促进恢复和扩大消费，与消费相关行业的仓储需求一直是成都物流市场重要的需求来源，作为连接生产端和消费端的重要环节，物流市场如何创新服务模式以适应不断变化的消费市场，或将成为发掘需求增长新动能的关键。

重庆

2023年第三季度，甲级写字楼市场退租面积不断缩小，本地企业升级需求持续高涨，大面积段成交需求较为活跃，促使全市整体空置率环比下行，但外来租赁需求的恢复仍然较为乏力。重庆零售物业市场迎来约12万平方米的新增供应，部分项目调整动作频繁，促使全市整体空置率水平在经历连续上涨后开始下降。高标仓市场季内供应保持稳定，市场需求逐步呈现回暖之势，未来租赁需求或将保持增长。

写字楼：市场回振缓慢 升级需求占比提升

2023年第三季度，重庆甲级写字楼市场无新项目入市，市场总存量维持在262万平方米。租金持续小幅下滑，甲级写字楼市场平均租金环比小幅下跌至人民币80.7元每平方米每月。虽然租户退租面积持续下降，但因外来企业租赁需求持续低迷，全市净吸纳量回升仍较为乏力，约1.3万平方米。由于部分新项目暂缓入市，供应端压力有所减弱，空置率环比下降0.5个百分点至29.0%。

本季度租户升级需求占比较上半年大幅提升15个百分点至43%，升级需求成为本季市场需求的主要支撑。其核心原因是重庆甲级写字楼市场中各项目业主方与第三方办公运营商持续深挖客户群体，有效刺激了重庆市场部分大面积段租户升级搬迁租赁需求持续上探。

零售：商业场景升级 强化社交空间打造

2023年第三季度，礼嘉天街北岸和印象城相继入市，将全市优质零售物业总存量推升至约799.3万平方米。本季度部分零售商业项目调整动作频繁，整体净吸纳量有所上涨，促使零售物业市场整体空置率环比下降1个百分点至19.6%。

本季度星光68广场以北五之丘命名的商业步行街雏形初现，不仅吸引Egg Bomb西南首店、Mates等餐饮进驻；还引入时尚潮流和休闲体验型品牌，以打造高品质餐酒吧街区。项目与品牌方联动，修建充满复古气息的星光城市缆车并于近日亮相，不断丰富城市商业景观。

非保税高标仓：市场需求呈现回暖势头

2023第三季度，重庆高标仓市场新增供应幅度保持稳定。在国家消费政策刺激背景下，市场整体租赁需求呈现逐步回暖之势，食品等消费端相关需求势头较为良好。但因市场竞争仍较为激烈，全市高标仓市场平均租金小幅下跌。

展望未来，消费端行业租赁需求或将持续增长，推动高标仓储租赁需求进一步恢复。新能源等制造业相关租赁需求有望为市场贡献新的增长点。

西安

第三季度西安甲级写字楼市场租赁需求较为活跃，租户承租能力趋于稳定，退租量较前两个季度均有所下降，全市空置率下行，季内新增租赁需求来源前三的行业为信息技术、房地产、专业服务，细分行��需求结构持续调整。第三季度西安零售物业市场未录得新项目入市，需求整体走弱，但餐饮品类仍有亮眼表现，季内录得多个餐饮品牌首进西安，首店效应亦刺激客流增长，激发消费意愿。

写字楼：细分行业需求结构持续调整

2023年第三季度，西安甲级写字楼市场迎来年内首个新项目，录得南飞鸿乐荟中心A座入市，为市场带来约5万平方米的新增供应。季内租赁需求较为活跃，推动全市空置率下行，至26.6%。租金方面，季内带看量虽有所增长，但不乏部分业主通过降低租金以提升项目竞争力，季内全市平均租金仍小幅下行。

本季度新增租赁需求来源前三的行业为信息技术、房地产、专业服务，分别占比31.4%、21.1%和13.1%。值得关注的是，季内录得多家软件技术开发企业、半导体开发企业入驻甲级写字楼。同时，部分互联网服务平台公司受业务调整影响，季内租赁活跃度有所降低。房地产行业方面，建筑工程类企业仍主导租赁需求，而房地产开发类企业当下则处于办公空间整合阶段。

零售：餐饮品牌积极开拓西安市场

2023年第三季度，西安零售物业市场未录得新项目入市，市场活跃度较上半年呈略微下滑态势，零售市场需求整体走弱，推动全市购物中心空置率环比小幅上涨0.2个百分点，至11.9%。

本季度西安零售市场整体表现活跃度虽欠佳，但休闲餐饮品类仍有亮眼表现。季内录得多个餐饮品牌首进西安，其中包括安三胖韩国烤肉在益田假日里、大融城开出门店，麻六记季内进驻赛格国际购物中心。休闲餐饮品牌加速迭代更新，丰富消费者体验的同时，首店效应亦刺激客流增长，激发消费意愿，有望助推消费活力回升。