J9九游会发布2023上半年成都、重庆、西安、贵阳市场回顾及展望。上半年，新项目的入市为西区商业地产市场注入新鲜活力，促进市场需求加快恢复，有利于提振市场信心；未来西区市场不确定性因素尚存，回升基础还需巩固。

成都

上半年成都写字楼市场需求稳步复苏，退租面积环比显著回落，净吸纳量由负转正，得益于成都在新能源龙头企业和中小企业集聚度上的显著提升，能源类企业成需求增长新亮点。成都零售市场活跃度较去年同期有所回升，天府新区商业加速发展；天府和悦广场以高入驻率开业，开业期间优异的人流量和销售业绩增强了市场对天府新区商业发展的信心。物流市场供应量回落，降本增效成主流，市场需求回归理性。

2023第二季度成都写字楼：市场需求稳步复苏

2023年上半年，全市迎来天投国际商务中心和保利天寰广场两个新项目入市，为市场带来了近18万平方米的新增供应面积，全市甲级写字楼存量达约382万平方米。相较于一季度新租需求薄弱、退租面积高企的市场形势，二季度的新租面积明显上涨，退租面积显著回落，净吸纳量由负转正达到近3万平方米。

新增租赁成交的行业来源方面，金融、信息技术依旧为上半年新增租户行业来源前两位，占新增成交总面积约43%。值得注意的是，能源与原材料行业释放的租赁需求持续活跃，全市多个项目录得锂电池、风电、光伏发电等新能源产业链上下游企业的扩租和新租成交。

2023第二季度成都零售：天府新区商业加速发展

上半年录得位于天府新区的天府和悦广场入市，成都零售市场总存量升至约837万平方米。二季度市场需求较一季度有所增长，全市购物中心整体空置率停止上涨，环比下降约1.7个百分点达约11.2%。

作为天府新区体量最大的购物中心，天府和悦广场的入市为区域带来了众多品牌首店，促进区域消费需求进一步释放。随着下半年天府大悦城、天府招商花园城等新项目的入市，天府新区有望成为今年各品牌拓展成都市场的首选区域。此外，坐拥麓湖独特的生态基底，麓湖商业持续在打造消费场景和举办社群活动等方面推陈出新，不断为天府新区商业注入新鲜活力。

2023第二季度成都非保税高标仓：市场需求回归理性

成都物流非保税高标仓市场供应量较去年同期大幅减少。随着疫情影响逐渐消退，成都经济企稳回升，全市仓储租赁需求稳定，支撑高标仓市场平均租金基本企稳。未来成都物流仓储用地供应量预计将继续减少，物流市场供需有望趋向均衡。

经济复苏期尚存较多不确定因素，降本增效成为市场各方年内关注重点，短期或推动搬迁需求上涨；同时，消费者逐渐回归理性，消费选择趋于务实，以食品、医药为代表的与民生息息相关的基本消费需求有望继续稳定增长。

重庆

新项目入市不断丰富零售市场品牌矩阵，其中万象城北区的入市带来众多城市首店。以戴家巷、民主村等为代表的城市更新项目的市场关注度也在持续提高，或将为重庆零售市场存量项目业态结构的优化以及消费场景的打造提供新的思路。甲级写字楼与高标仓物业整体租赁需求较往年平均水平仍有差距，但净吸纳量较去年同期均回升明显，市场整体需求或将在未来保持缓慢回升之势。

2023第二季度重庆写字楼：净吸纳量持续回升

2023年上半年，重庆甲级写字楼市场迎来位于江北嘴的金融城3号T2入市，共带来可租赁面积约为7.2万平方米，目前全市甲级写字楼存量为262万平方米。租金方面，由于宏观环境形势仍较为严峻，市场信心回升有限，部分业主方持续调整租金水平以吸引潜在租户，甲级写字楼市场平均租金环比去年同期下跌1.9%至人民币82.7元每平方米每月。

在2023上半年，随着疫情影响在全国范围内逐渐平息，IT等行业持续收缩的情况趋于稳定，退租面积环比去年下半年显著下降超30%，租户稳定性均较去年有着显著回升。在新增租赁需求恢复仍较为乏力的背景下，市场整体租户稳定性的大幅提高，推动全市净吸纳量持续回升，达约2.3万平方米，回升情况较好，但由于新项目的入市，空置率同比仍上升2.1个百分点至29.5%。

2023第二季度重庆零售：零售市场品牌矩阵持续扩容

2023上半年，万象城北区和北碚吾悦广场相继入市，将全市优质零售物业总存量推升至约787.3万平方米。全市零售物业市场整体空置率同比上涨至20.6%，但核心商圈空置率水平在经历连续三个季度上涨后开始逐步下降，主要源于解放碑和观音桥商圈内部分项目的积极调整。租金方面，全市整体首层平均租金同比小幅下滑。

基于先锋潮流的项目定位，日前入市的万象城北区亮点颇多。首先，在建筑设计上强化商场与外部空间环境融合度，将防空洞、百年古树纳入项目整体规划中，促使购物与人文历史、自然景观巧妙结合。品牌方面携众多城市首店亮相，除了引入i.t blue block、1807、Undefeated等潮流品牌外，还吸引了诸如Shake Shack、Peet's Coffee、寿司郎等人气餐饮品牌首店进驻，进一步增强项目时尚属性。除了不断涌入市场的综合体项目外，以戴家巷、民主村等为代表的城市更新项目的市场关注度也在持续提高，或将为重庆零售市场存量项目业态结构的优化以及消费场景的打造提供新的思路。

2023第二季度重庆非保税高标仓：消费端需求尚待恢复

2023年上半年，重庆高标仓市场新增供应幅度同比去年上半年有所回升，目前全市高标仓存量约为520万平方米。开年以来全国内外贸物流有所恢复，全国公路物流货运量与社会物流总额均小幅回升，但受宏观经济形势影响，整体市场预期仍有待恢复。受此影响，重庆高标仓市场需求虽较去年同期有所恢复，但距高峰水平仍有较大差距。因市场需求提振幅度有限，业主方仍选择调整租金以维持市场竞争力，全市高标仓市场平均租金有小幅下跌。

展望未来，消费端行业租赁需求有望逐步回暖，推动仓储租赁需求进一步恢复。而在供应端，重庆工业仓储用地供应量持续收窄，预计未来供应幅度将逐渐放缓。未来重庆市场供需关系或将日趋平衡，促使空置率回落。

西安

上半年，西安甲级写字楼市场未录得新项目入市，截至目前已连续四个季度无新增供应。供应端放缓在一定程度上缓解了租赁去化压力，市场呈平稳去化态势。西安零售物业市场上半年整体运营平稳，消费需求活跃度呈缓慢回升态势。将绿色自然与城市商业空间相融合，打造生态开放的商业空间成为近来商业地产的新发展关键词。

2023第二季度西安写字楼：租户结构处于调整阶段

上半年，西安甲级写字楼市场未录得新项目入市，市场呈平稳去化态势，空置率环比小幅下降0.5个百分点，至26.9%。租赁需求逐步释放，带看量与成交量略有上升。分季度来看，二季度的新增租赁量相较于一季度提升了约一倍，市场租赁情绪略有好转。然而与此同时，大面积租户退租情况亦表现活跃，租户稳定性有所下降，租户结构处于调整阶段。短时间内未能及时填补的大面积退租致使净吸纳量明显下滑，上半年仅约0.9万平方米，环比下降42%，同比下降超70%。

企业成交类型在上半年发生明显变化，扩租及升级类型的企业合计约占新增租赁总量的54%，同比上升15个百分点。受宏观经济影响，部分新设立企业在办公租赁方面更为审慎，致使新设立类企业入驻甲级写字楼的占比下滑明显，同比下降20个百分点。相反，一些运营状况良好的企业，在甲级写字楼市场租金处于低位的节点下选择扩租或升级搬迁至甲级办公楼。

2023第二季度西安零售：新增供应约26万平方米

在供应端，西安零售物业市场上半年迎来三个新项目入市，合计带来约26万平方米的新增供应面积。坐落于高新商务区的大茂城紧邻地铁三号线，地理位置优越，其中庭的森系场景搭建及灵活的动线规划为周边消费群体带来颇具新意的消费体验。同样以自然、生态为设计主题的南飞鸿·乐荟中心，在品牌招引方面引入西北首家Meland Club。浐灞印象城融合社区功能与商业空间，打造15分钟便民生活圈，构建宠物友好空间来塑造便捷、包容友好的新商业空间，推动城东商圈提质趋优。

从消费需求端来看，新增零售业态占比仍居首位，上半年约占总新增租赁需求的49%。大悦城引进西北首家SDN‘LeBei毛绒玩具集合店，吸引众多年轻消费群体到店消费；专业户外品牌ARC'TERYX在赛格国际购物中心开出西北最大旗舰店，店内极具艺术气息的高山户外元素为消费者带来更为沉浸的购物体验。此外，餐饮赛道下细分饮品品类持续加码布局。将绿色自然与城市商业空间相融合，打造生态开放的商业空间成为近期商业地产的新发展关键词。

贵阳

甲级写字楼市场虽受近一年内经济环境影响，外来租赁需求增长乏力，但优质项目的不断入市激发了本地租户升级搬迁需求，未来单一业权优质项目或将持续保持目前良好的发展态势。贵阳零售消费市场整体运行平稳，新项目入市有利于提升贵阳商业项目整体品质。

2023第二季度贵阳写字楼：分化之势日益凸显

2022下半年至2023上半年，贵阳甲级写字楼市场迎来合计约13万平方米的新增项目入市，推升全市甲级写字楼存量达约113万平方米。开年以来，本地租户需求旺盛，但外来企业租赁需求恢复乏力，导致市场整体需求下滑，过去一年贵阳甲级写字楼市场净吸纳量同比下降，但因新增供应有所放缓，全市平均空置率同比下降2.7个百分点至37.8%。各项目普遍下调租金以维持市场竞争力，全市平均租金下跌至74.8元/平方米/月。

在供应端，贵阳单一业权项目发展情况良好，其供应量与市场占比均持续上升，目前单一业权项目存量已占甲级写字楼总存量的51%。随着贵阳企业办公选址倾向逐步上探，大量新入市单一业权项目满足了贵阳租户对于办公场所品质不断上升的需求。单一业权项目贡献全市净吸纳量近90%，市场需求集中于单一业权项目的分化趋势日益凸显，未来贵阳市场单一业权项目或将步入发展快车道。

2023第二季度贵阳零售：新项目提升商业整体品质

2022下半年到2023上半年，荔星中心和悦然广场入市，为贵阳零售物业市场带来约22万平方米的新增供应，助推全市优质零售物业市场总存量达到289.9万平方米。在消费需求端方面，尽管贵阳零售市场正在恢复，但整体活力欠佳，导致2023上半年零售市场整体空置率水平已达14.1%，同比上涨6.8个百分点。

荔星中心首创“城市购物公园+旅游”模式，打造西南首家商旅融合型购物中心。项目还引入众多国际知名品牌，加速了贵阳商业市场升级。悦然广场项目定位为“贵阳首席PARK商业旗舰”。 在品牌招引方面，涵盖精品服饰、美妆零售、文创手办等，不断强化观山湖商圈商业氛围。

J9九游会发布2023上半年成都、重庆、西安、贵阳市场回顾及展望。